Тон задают шведы. Пока ...

Балтийский курс в сотрудничестве с Hansabanka и Parex Bank предлагает аналитический обзор банковской отрасли Балтии. Год, прошедший после августовского кризиса, показал жизнестойкость балтийских банков, не только их способность к выживанию, но и умение работать в новых условиях, без привычной подпитки восточного соседа.

Ольга Павук, Вайдотас Вишняускас (Lietuvos Rytas) Елизавета Гаврилова (Investinfo)

Эстонский Hansapank, латвийский Latvijas Unibanka и литовский Vilniaus bankas. Пока эта тройка имеет разных хозяев: эстонцы – Swedbank. Латыши и литовцы – Skandinavska Enskilda Banken. Возможно, однако, что через какое-то время шведы станут стопроцентными владельцами балтийских банков. Не исключена вероятность того, что это будет один крупный шведский банк. Конкретная модель нового банка может появиться не ранее, чем через год. Так называемое «балтийское кольцо», охватывающее все побережье Балтийского моря – только начало. Очередной шаг шведов, скорее всего, это продажа ставших своими балтийских банков. И может быть, следующими хозяевами балтийских банков станут немцы.
Вопрос, который, как оказалось, волнует западных экспертов – из Всемирного Банка и других – стабильность балтийских нацвалют. Их детальный анализ ситуации показывает, что для доказательства своей непоколебимости местным валютам надо стать долгосрочными инструментами. И по мнению наших банкиров, для решения этого вопроса имеется не более пяти лет.

Латвия: сюрприз нерезидента

Более года прошло после августовского кризиса в России, пошатнувшего банковскую систему Латвии. Однако, вопреки предсказаниям некоторых экспертов, отрасль устояла. О чем свидетельствуют итоги деятельности 25 коммерческих банков за девять месяцев. Совокупные активы выросли на 5,9%, депозиты – на 11,7%, кредиты – на 9,4%, а собственный капитал и резервы – на 16,7%. С начала года банки заработали 12,7 млн латов (заметим, что на 1 июля объем прибыли составлял 16,6 млн латов).
Западным знатокам трудно понять душу нашего банкира, равно как и вкладчика, воспитанных в духе взаимовыручки и взаимопонимания. Чем иначе можно объяснить возрождение Rigas komercbanka в октябре 1999 года, пусть в новом облике, сменившего имя – на Pirma Latvijas komerсbanka, и президента – своего на шведа. Нам казалось, что главное в санации банка – уникальная схема реструктуризации его вкладов и кредитов в банковские акции при поддержке зарубежных банков. У них же на Западе, устами известного балтийского эксперта, вице-президента Svenska Handelsbanken Бу Крага, пальма первенства в спасении отдана латвийскому государству в лице Банка Латвии. Его помощь – это не только деньги (БЛ сегодня является крупнейшим акционером Pirma komerсbanka), но и доверие, которое передалось клиентам. Уже в первый месяц работы открыто 650 новых расчетных и более 1500 депозитных счетов. Вырос и кредитный портфель банка. Однако судьба его решится тогда, когда вернутся банки-корреспонденты со своими кредитными линиями. По словам Бу Крага, обычно лимиты открываются через полгода-год. Надо учитывать и то, что во исполнение требований МВФ, Банк Латвии должен продать свою долю акций.
Общую сглаженную картину взрывают некоторые детали. Так, основную часть вкладов принесли нерезиденты, увеличившие в два раза депозитную базу до того небольшого Ogres komercbanka, шагнувшего с 15-го сразу на 6-е место. БЛ тут же строго проверил провинциальный банк, констатировав, что привлеченные средства не относятся к «грязным» деньгам и их не вносили фирмы с сомнительной репутацией. И вправду, украинский гигант Никель, совладельцем которого является латвийская компания Grata, тесно связанная с Ogres komercbanka, имеет отменную репутацию. И, на наш взгляд, только украинцы могли столь сильно укрепить позиции латвийского банка. Да и выведены деньги с Украины в более безопасное место незадолго до президенских выборов. По мнению президента Ассоциации коммерческих банков Теодора Тверийонса, этот депозит банк намерен использовать для кредитных операций, что и происходит.
Что-то все же не устраивает Центробанк Украины, рекомендовавший своим банкам воздержаться от проведения операций с пятью латвийскими банками: Baltic International Bank, Parex Bank, Multibanka, LATEKO banka и Ogres komercbanka. Причина смешная – негативное влияние на валютный рынок страны. Правда и то, что сами украинские банки стараются не реагировать на замечание центробанка.
Если же говорить о кредитовании, то прежде всего надо отметить такое событие, как подписание в ноябре договора для получения Latvijas Unibanka синдицированной ссуды в размере 30 млн.евро. Представитель ЕБРР Курт Гейгер признал, что Unibanka – первый латвийский коммерческий банк, подписавший после российского кризиса прошлого года международный кредитный договор.
Более 60% кредитов отрасли выданы первой тройкой банков. Но самый большой – в два раза – рост портфеля показал Ogres komercbanka. За ним следует Hansabanka – 22%, Unibanka – 19,5% и Parex Bank – 11,5%. По словам члена совета Hansabanka Виестура Куликовского, показавшийся амбициозным план на 1999 год в 100 млн латов, был скорректирован до 80 млн Но уже в ноябре была преодолена граница 85 млн латов.
Все банкиры, с кем пришлось пообщаться при подготовке обзора, сетовали на острую нехватку латовых ресурсов. Из-за чего практически все кредиты физическим лицам и долгосрочные займы юридическим лицам выдаются в долларах или евро. Латовые кредиты можно получить на сроки до 3-х лет. Более всего кредитов – 48% – выдается сроком от года до пяти. Самые долгие – до 30 лет – дает Hipoteku banka. Основные заемщики среди юридических лиц, как и прежде, перерабатывающая промышленность и торговля. Самым обездоленным остается сельское хозяйство, более других нуждающееся в финансовой подпитке. По словам Виестура Куликовского, кредитный риск сельских клиентов слишком велик.
Не стоят в очередь за кредитами и физические лица. Рынок недвижимости стоит на месте. Процентные ставки для кредитов на покупку жилья колеблются в разных банках в пределах 11–22% для долларовых займов, и процента на два ниже – для евро. По мнению экспертов, конкуренция на рынке кредитования будет давить ставки вниз. В качестве аргумента в пользу будущей активности населения Виестур Куликовский привел такой пример: группа платежеспособных лиц в Латвии, по разным оценкам, составляет от 40 до 200 тыс. человек. В то время как сегодня все банки вместе взятые охватили не более 3–5–7 тысяч.
На вопрос БК о других видах залогов под кредиты от населения (драгоценности, драгкамни и др.) президент Unibanka Андрис Берзиньш ответил, что его банк в этом вопросе очень консервативен и выдает людям кредиты только для решения житейских проблем. Известно, однако, что операции с драгкамнями достаточно популярны в Латвии. И есть информация о намерениях открыть здесь свою алмазно-бриллиантовую биржу.
Доля банковских кредитов на рынке свободных заемных средств составляет чуть более половины. Можно привести хотя бы два примера, когда на рынок ростовщиков ушли известные в Латвии банкиры. Это Юрий Щетинин, теперешний президент Rigas Finansu nams и Гирт Рунгайнис, возглавивший Prudenia. Фирмы такого рода обычно работают по трастовым схемам управления деньгами.
В конце ноября наконец-то у латвийских инвесторов появился альтернативный способ вложения средств – заработал первый легитимный фонд совместных вложений – Naudas tirgus fonds. Минимальный взнос в 1000 латов, по замыслу устроителей, должен привлечь широкие слои населения. Приживутся ли такие структуры в нашей не слишком устойчивой экономике – еще вопрос.
Всего семь банков предлагают сегодня возможность управлять своим счетом через Интернет: Paritate, Pirma Latvijas komerсbanka, Hansabanka, Rietumu banka, LATEKO banka, Trasta komercbanka и Aizkraukles banka.
Президент Parex Bank Валерий Каргин в своем выступлении на октябрьской конференции Банки и финансы-99 предупреждал, что в ближайшие несколько лет до принятия Латвии в еврозону местным банкам придется балансировать между осторожностью и желанием заработать. Этим и объясняет до того достаточно агрессивный банк снижение объемов кредитования.
Укрепить позиции на отраслевом рынке Parex Bank решил, пригласив инвестиционный банк ABN Amro Rothscild в качестве консультанта латвийского банка по поиску подходящего стратегического партнера и по вопросам, связанным с эмиссиями акций на международном и местном рынках.
Продолжающаяся стагнация на местном рынке депозитов и передел его между крупными банками должны провоцировать объединение либо присоединение мелких. К концу года появились и первые ласточки: в конце ноября объявили о желании слиться в одно целое Trasta komercbanka и Latvijas Tirdzniecibas banka. Вообще же многолетние разговоры о значительном сокращении числа латвийских банков уже набили оскомину. Причину их живучести Бу Краг видит в близких отношениях с Россией и СНГ: «Не секрет, что именно латвийские банки тесно дружат с российскими».
Не стоит закрывать глаза и на то, что Запад сегодня гораздо более насторожен по отношению к балтийским банкам, чем раньше. Отчасти это связано со скандалом вокруг The Bank of New York, отчасти российским (белорусским, украинским…) нелицеприятным отношением ко многим нашим банкам. На Западе говорят, что кулуарные разговоры о тех или иных проблемах начинаются за пять-семь месяцев до самого скандала. Оправдается ли этот тезис в нашем случае – покажет время.

Литва: лидер рвется вперед

Литовский лит и литовская банковская система пока остаются единственными непоколебимыми символами стабильности на фоне угрожающего фискального дефицита, часто меняющихся правительств, растущей безработицы и падения объемов производства.
Банкиры пока выглядят спокойными и даже иногда улыбаются. Повод для этого есть – почти все действующие банки Литвы десять месяцев этого года работали прибыльно, а некоторые даже умудрились заработать больше, чем за тот же срок в прошлом году.
Эксперты говорят, что если бы не банки, то в Литве был бы классический финансовый кризис. Но банки пока не лопаются, несмотря на трудности их клиентов.
Недавно объявленный неплатежеспособным Litimpeks – не в счет. Экспeрты сходятся вo мнeнии, чтo причина банкрoтства этoгo банка нe в рoссийскoм кризисe, а в мeнeджмeнтe. Дажe кoгда Цeнтральный банк Литвы накoнeц-тo признал, чтo труднoсти в Litimpeks eсть, рукoвoдствo банка прoдoлжало oбращаться с дeньгами клиeнтoв как сo свoими.
Малo тoгo, экoнoмичeская пoлиция Литвы устанoвила, чтo вeснoй этогo гoда из Litimpeks на счeта в oффшорных фирмах былo пeрeвeдeнo oкoлo 10 млн дoлларoв. Eсть пoдoзрeния, чтo с этими фирмами связаны некoтoрые рукoвoдитeли банка.
Другoй примeр и вoвсe смeшнoй – oказалoсь, чтo маклeрский oтдeл Litimpeks занимался не oпeрациями с цeнными бумагами, а тoргoвал щeбнeм и углeм. Тoргoвали рeбята нeумeлo, и прибыли не пoлучилoсь, oдни убытки. Разумeeтся, такими методами рабoтающая финансoвая структура не мoжeт дoлгo oставаться на плаву.
Кoнeчнo, сoвсeм иначе выглядит бeсспoрный лидeр литoвскoгo банкoвскoгo рынка – Vilniaus bankas. В фeвралe дoлжeн быть закoнчeн прoцeсс присoeдинeния к нему банка Hermis, и тoгда Vilniaus bankas станeт самим бoльшим банкoм Литвы и втoрым пo вeличинe в странах Балтии пoслe группы Hansabank.
Пoка прoцeсс идет гладкo, тoлькo рабoтникам oбеих структур трeвoжнo – потому что пoка неяснo, сколько банкирoв oкажутся нeнужными в нoвoм банкe. Прeдсeдатeль правлeния Vilniaus bankas Юлиус Ниeдварас гoвoрит, чтo за счет слияния oбoим банкам удастся сэкoнoмить oкoлo 20 млн литoв. Правда, сам прoцeсс пoкупки Hermis для Vilniaus bankas стoил 138,2 млн литoв.
Несмoтря на это, Vilniaus bankas за 10 месяцeв сeгo гoда сумeл зарабoтать 65,074 млн литoв чистoй прибыли, это на 33,4% больше, чeм за тот же период прoшлoго гoда. Активы банка сoставили 3,036 млрд литoв, и пo этому парамeтру Vilniaus bankas пoка уступает Lietuvos Taupomasis bankas (Сбeрбанк), хотя это актуальнo тoлькo дo присoeдиниeния Hermis, у кoтoргo активы прeвышают 1,5 млрд литoв.
Интeрeснo, чтo Taupomasis bankas за 10 месяцев зарабoтал только 6,4 млн литoв чистoй прибыли, хотя другoй гoсударствeнный банк – Zemes ukio bankas – пoлучил 11,33 млн. Приличная сумма для банка вдвoе мeньшe Taupomasis bankas.
Нeсмoтря на это, судьба oбoих гoсбанкoв Литвы пoка чтo oстаeтся туманнoй. Прeдсeдатeль правлeния цeнтробанка Литвы Рeйнoлдиюс Шаркинас как-тo oбмoлвился, чтo былo бы хoрoшo, чтoбы Zemes ukio bankas удалoсь бы прoдать в пeрвoй пoлoвинe 2000 гoда, а вoт насчeт Taupomasis bankas дажe oптимист Шаркинас предсказывать нe рeшился. Яснo, чтo сeйчас рeальнo не начался дажe прoцeсс пoдгoтoвки банка к приватизации.
Наимeньшие сoбратья банкoвскoй oбщины Литвы живут скрoмнo. Только Snoras за 10 мeсяцeв сумел зарабoтать 7,12 млн литoв. Нo пo другим парамeтрам втoрoй эшeлoн литoвских банкoв пoка oстается eдва замeтным.
Vilniaus bankas, Hermis, Taupomasis bankas и Zemes ukio bankas занимают 88,1% рынка. На их дoлю прихoдится 91,36% крeдитoв и 90,5% дeпoзитoв. Vilniaus bankas и Hermis занимают oкoлo 44% рынка.
Snoras с активами в пoлмиллиарда литoв идет oсoбнякoм в цeпoчкe мeньших банкoв Литвы. Не только пoлитикoй «свoeгo парня» в срeдe русскoязычных бизнeсмeнoв, нo и интeрeснoй стратeгией нoвeйших банкoвских тeхнoлoгий, кoтoрые не пo плeчу дажe Vilniaus bankas или Taupomasis bankas.
Siauliu bankas иZemes ukio bankas ужe ничeм oсoбeнным не выдeляются, хотя Zemes ukio bankas и oбладает нeсгибаемoй вoлeй в стрeмлeнии прoдаться кoму-нибудь.
Инвесторов ищут и самые маленькие – Industrijos bankas и Medicinos bankas. У обоих активы не превышают 100 млн литов, оба работают с минимальной прибылью или убыточно. Правда, Industrijos bankas в некотором смысле повезло: во время войны между Vilniaus и Hermis он стал «ложкой дегтя», которую Hermis решил проглотить, чтобы казаться менее привлекательным для Vilniaus bankas. Центральный банк дал согласие на сделку, но в это время Vilniaus bankas и Hermis помирились – и Industrijos bankas стал поперек горла Vilniaus bankas, потому что тому совсем не нужен.
Поговаривают, что Industrijos купит банк Parex, давно присматривающий в Литве подходящий дешевый товар.
Отдельный разговор – о Hansabankas, который стартовал очень агрессивно и грамотно. За считанные месяцы банк сумел создать себе имидж солидного, решительного и молодого банка, безо всякой туманной предыстории и списка больших ошибок.
Отделение польского Kredyt Bank PBI действует похоже, а его кредитная деятельность – так просто ошеломляет. Банк выдал кредитов на сумму 234,4 млн литов, и по этому показателю уже обогнал Snoras, который в два раза больше по активам. Мало того, отчисления плохих кредитов (Special provisions) у этого банка только 0,4 млн литов, а у того же Snoras – 9,7 миллиона.
Kredyt Bank PBI пока действует намного активнее и интереснее, чем французский гигант Societe Generale, отделение которого ведет тихую, уединенную жизнь французского аристократа в стране варваров.
Недавно в Вильнюсе открылось отделение немецкого Norddeutsche Landesbank Girozentrale (NORD/LB), которое будет работать во всех странах Балтии. Можно сразу предсказать, что этот банк займет видное место в банковской системе Литвы. Хотя бы потому, что банкиры из Германии поговаривают о возможности покупки одного из литовских банков – верятно, одного из государственных (некоторые эксперты тычут пальцем в сторону ¦emes ukio). Мало того, свою приязнь к банкам Германии не раз почти официально провозглашал глава центробанка Литвы.
И Nord/LB есть за что любить. Хотя бы за почти идеальные кредитные рейтинги. Не шутка – AAA от FitchIBCA и Standard & Poor's, и лишь на одну ступеньку ниже – Aa1 – от Moody's.

Эстония: неуверенность заставляет копить

Пожалуй, основная тенденция, которую можно отметить в банковской сфере в последние месяцы – рост накоплений и перетекание капитала из Uhispank в другие банки, преимущественно Hansapank.
По данным Eesti Pank, в октябре общий объем сбережений в коммерческих банках Эстонии увеличился почти на млн крон, составив 25,97 млрд крон (в начале года – 21,47 млрд крон). Несмотря на снижение процентных ставок (с 12,93% по кроновому депозиту со сроком от 6 месяцев до года – до 6,69% в октябре 1999), популярность банковских депозитов растет во многом благодаря отсутствию альтернативы с малым уровнем риска.
Что касается распределения общего объема накоплений по коммерческим банкам, то доля сбережений в Uhispank снизилась за два месяца от 33% до 31,3% от общего количества сбережений в коммерческих банках. Динамика аналогичного показателя Hansapank свидетельствует о росте доли банка на 3 процентных пункта (с 55% на конец августа до 58% на конец октября). Большей частью такой перелив денег обусловлен перераспределением государственных средств (в III квартале объем правительственных сбережений в Uhispank сократился на 262 млн крон).
В начале ноября Министерство финансов открыло счет в Hansapank – «для ускорения расчетов и диверсификации риска». То есть если получатель имеет счет в Hansapank, то и расчеты будут идти через Hansapank. Такие же «двойные счета» открыл и Налоговый департамент. На деле это означает, что львиная доля расчетов будет идти через Hansapank, так как он контролирует большую часть рынка. Годовой оборот государственной кассы составляет почти 30 млрд крон. Cледует отметить, что по состоянию на конец сентября Hansapank контролировал 70% рынка сбережений частных лиц.
Еще одна тенденция второй половины текущего года – медленно, но верно растет кредитный портфель коммерческих банков. Если в конце июля он составлял 23,44 млрд крон, то на конец октября он составляет уже 25,07 млрд крон. Увеличилась также доля кредитного портфеля в общей сумме активов – она достигла почти 55%. В немалой степени этому поспособствовало снижение процентных ставок по жилищным кредитам, и начало выдачи учебных займов за 1999/2000 год.
Можно надеяться, что увеличение кредитного портфеля положительно скажется и на будущих прибылях банков.
Hansapank заработал в октябре 43,3 млн крон, доходы Optiva Pank составили 0,69 млн крон.
Uhispank, заработав в сентябре рекордную для себя сумму в этом году – 10,8 млн крон – в октябре отразил экстраординарные расходы в размере 11 млн крон, что снизило балансовую прибыль до 4,4 млн крон. 8 млн крон из этих 11 обусловила спорная валютная сделка с Merita Pank, имевшая место еще в прошлом году. Поневоле напрашивается аналогия с еще незабывшимся скандалом с HЯvitusfond, тем более сильная, что руководители Uhispank отказались давать какие-либо комментарии относительно существа сделки с Merita Pank. Остальные 3 млн крон экстраординарных убытков возникли в связи с закрытием части контор и сокращением числа работников.
Надо отметить, что основные владельцы банка – шведы – по всей видимости, не слишком довольны политикой замораживания капитала банка в недвижимости. Желание подкрепить свое положение весомыми доказательствами в виде огромных современных строений уже привело Hoiupank к объединению с Hansapank, Forekspank – к объединению с Investeerimispank, оно также дорого обошлось ERA Pank и EVEA Pank. Так что Uhispank решил избавиться от, в частности, нового ультрамодного небоскреба, строившегося на протяжении 1,5 лет и отданного в эксплуатацию в феврале этого года, строительство которого обошлось банку в 300 млн крон. Кроме того, Uhispank избавился и от еще одного бизнеса, не имеющего прямого отношения к банковскому, продав швейцарскому концерну Alte Leipziger свою долю (47,7%) в страховой компании Leks Kindlustus.
На банковском небосклоне Эстонии в последние месяцы произошли еще несколько крупных событий. Во-первых, несколько изменилась структура капитала крупнейших банков страны – Hansapank и Uhispank. В начале октября Skandinaviska Enskilda Banken (SEB) увеличил свою долю в Uhispank до 50,15% от акционерного капитала. Во второй половине октября Swedbank использовал опцион на покупку 2,66% акций Hansapank, в результате его доля в последнем возросла до 52,64%. В связи с этим, вероятно, можно говорить об увеличении надежности наших банков, тем более что шаг получил высокую оценку рейтингового агентства Standard & Poor's, который отреагировал повышением рейтинга Hansapank, сделанного на основе PI (public information: открытая информация) с BB до BBB.
Во-вторых, впервые после 1993 года Eesti Pank выдал разрешение на деятельность новому банку. 23 сентября 1999 года получил лицензию на деятельность Preatoni Pank. Акционерный капитал нового банка составил 100 млн крон (это больше, чем у Tallinna Аripank и Eesti Krediidipank), объем баланса на 31.10.99 – 97,4 млн крон. Preatoni Pank стоит в эстонском банковском деле несколько особняком, специализируясь в основном на ипотечном кредитовании.
В-третьих, рынок взбудоражила новость касательно возможного объединения Swedbank и SEB, что, в свою очередь, отразится на, соответственно, Hansapank и Uhispank. Безусловно, объединение шведских банков – вопрос далеко не решенный, однако в случае, если это произойдет, остается вопрос: смогут ли Eesti Pank и эстонский департамент конкуренции помешать объединению Hansapank и Uhispank? Появление монстра, контролирующего около 90% рынка, крайне нежелательно для Эстонии, и прежде всего по соображениям здоровой конкуренции. Подобное будет означать монопольную ценовую политику и финансово-политический диктат, ограничивающий движение капитала, а это мы уже проходили в период закрытого рынка.

Показатели деятельности банков Латвии, на 30.09.1999 (млн USD)

Рига–Вильнюс–Таллинн